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Finanzas personales: inversiones en tiempos turbulentos

Si tiene un dinero extra y quiere invertirlo, aquí le damos algunas ideas para sacarle el mejor provecho en este año en que las acciones han caído y el dólar viene repuntando.

Foto: olafBroeker / Pixabay.com

Si tiene un dinero extra y quiere invertirlo, aquí le damos algunas ideas para sacarle el mejor provecho en este año en que las acciones han caído y el dólar viene repuntando.

La plata contante y sonante. Así es como le gusta tenerla al colombiano promedio, pues es adverso al riesgo, desconfiado y poco dado a entregar su dinero a expertos para que lo inviertan de manera estratégica. Esto se concluye de acuerdo con el sondeo más reciente realizado por la firma consultora BlackRock, especialista en manejo de inversión y riesgo. El BlackRock Global Investor Pulse Survey 2015 mide el comportamiento financiero y de inversión de los consumidores en 20 países y encontró que el 70 % de los colombianos tiene sus ahorros en efectivo, con lo que nuestro país supera los niveles a escala mundial y latinoamericana, que están en 59 y 62 % respectivamente. La consultora indica que el concentrar tanto efectivo limita la capacidad de que los hogares hagan crecer su dinero cuando las tasas de interés están bajas, así como explorar otras formas más rentables que tenerlo en cuentas de ahorro o en la mesa de noche.

El estudio también encontró que dos terceras partes de los colombianos prefieren conservar sus recursos “a la vista” y no entregarlos a terceros, pues consideran que invertir no es para personas como ellos. Otro factor que influye en la percepción de la gente es la coyuntura económica, y ya se sabe que la confianza de los consumidores no está en un punto óptimo dada la perspectiva de bajo crecimiento de la economía ante el dólar elevado, los precios deprimidos del petróleo, la presentación de otra reforma tributaria en la segunda mitad de este año y el encarecimiento del costo de vida, entre otros factores que desaniman a los posibles inversionistas.

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Pero es justo en momentos como el actual, en el que los expertos aconsejan sacarle provecho a cada peso y resulta importante saber que existen diversas opciones. Si usted hace parte de los afortunados que cuentan con un dinero extra, es mejor que lo ponga a rendir en lugar de que se quede durmiendo el sueño de los justos en una cuenta de ahorro o en su casa. Consultamos a cuatro expertos que nos dieron su opinión sobre las opciones que se tienen. Su principal consejo de inversión consiste en diversificar y no meter el ahorro en una sola alternativa. Si está decidido a hacer crecer sus ahorros es clave también que se deje asesorar por especialistas que conocen el mercado y pueden ayudarlo a tener rendimientos –grandes o pequeños de acuerdo con su perfil de riesgo– o al menos a no perder dinero.

El dubitativo dólar

Este galán ya conquistó su punto más alto según los especialistas y tendrá que rebotar en cierto momento. Cuando piense invertir en dólares es importante que tenga en cuenta que su comportamiento depende también de la política monetaria de Estados Unidos y de lo que decida la Reserva Federal (FED), encargada de regular las tasas de interés en ese país. Diego Franco, corredor de bolsa y especialista en inversiones, asegura que la rentabilidad grande que dio el dólar ya pasó. “Si alguien tuviera una cuenta en dólares, le recomendaría que la difiriera a pesos o que la monetizara ahora”. Explica que buena parte del interés por ahorrar en dólares se debió a una coyuntura que ya tocó fondo y lo que viene es un dólar volátil. “La FED dio a entender al mercado que subiría solo dos veces la tasa de interés en 2016. Esto quiere decir que para los inversionistas extranjeros ya no será tan atractivo dejar sus dólares en ese país”.

Por su parte, Alejandro Navas, presidente de Elite International, firma especialista en opciones de inversión, considera que el dólar es un activo muy incierto. “El año pasado tuvo una tendencia hacia arriba y ese era el momento para entrar a jugar”. Indica que hoy la divisa norteamericana se está comportando lateralmente; se trata de un activo sin tendencia y es incierto si se valorizará. “La apreciación del dólar depende de que el precio del petróleo baje y parece no haber más espacio para eso. Y hay otro factor, soy un creyente en los dividendos de la paz. Pienso que algunos inversionistas extranjeros están mirando a la economía colombiana para traer sus dólares cuando esa paz se firme, lo cual haría que el precio del dólar bajara”.

Vea tambien: Aprenda a invertir su dinero según su edad

Wilson Tovar, director de Investigaciones Económicas de la firma Acciones y Valores, asegura que es clave recordar de dónde venimos en materia de petróleo y dólar. “El dólar ya subió bastante y lo que se espera es que el precio del petróleo empiece a subir. Creemos que puede estar en 3.050 pesos al cierre del año, así que con el nivel actual no hay un incentivo para ahorrar en dicha moneda”.

El único de los analistas que ve al dólar con buenos ojos es Édgar Jiménez, docente de Mercado de Capitales de la Universidad Jorge Tadeo Lozano, quien considera que dentro de las alternativas tradicionales vale la pena tenerlos. “Es cierto que en marzo se dio una caída en la cotización, pero se espera una tendencia alcista que durará tres años más. Lo de ahora se trata de una corrección a la baja; eso dependerá de la política monetaria de Estados Unidos, pues van a subir las tasas de interés de la FED y eso valorizará los dólares”.

El vaivén de las acciones

Los expertos recomiendan invertir en el mercado de valores local, dado que las acciones están baratas y aunque es probable que caigan un poco más, consideran que llegará un momento en que toquen piso y vuelvan a subir con fuerza. Eso sí, aconsejan no mandarse en desbandada, sino comprar acciones en forma gradual e invertir con selectividad en diferentes sectores. Y, por supuesto, no olvidar que se trata de una inversión de largo plazo.

“Si la decisión es invertir en acciones locales, recomendaría Sura o Bancolombia, podría ser algo interesante, pero nada extraordinario. También podrían contemplarse opciones como las empresas a las que les beneficia el dólar caro, tipo Coltejer, Fabricato y compañías mineras con oro”, asegura Alejandro Navas. El corredor de bolsa Diego Franco sí ve con muy buenos ojos invertir en acciones en Colombia. “Se trata de comprar activos a precios baratos. Tenemos acciones que dan para invertir como Almacenes Éxito, Avianca, Ecopetrol y Canacol Energy”. Asegura que grandes fondos salieron del país para ir a buscar oportunidades y liquidaron todo, pero en el corto plazo volverán a los mercados emergentes.

Para Tovar, compañías como Corficolombiana, que diversifican en sectores como minería, hotelería e infraestructura, Argos y Cemex también son una buena opción. “Avianca se recuperará cuando baje el dólar. Por ahora no recomendaríamos Ecopetrol, pues debe hacer mucho para recuperar el precio de la acción y buena parte de ello dependerá del precio del petróleo”. Jiménez, por su parte, admite que las empresas son como apartamentos muy bonitos, “pero se necesita gente que tenga la plata en la mano para que los compre. Los precios de las acciones deben caer 20 % más, así que si las tiene, es hora de venderlas”, aconseja.

Si se consideran acciones internacionales, por lo general se piensa en Estados Unidos, pero los expertos dicen que también hay que tener en cuenta mercados emergentes como Brasil, China y Chile. “Todo lo que los inversionistas extranjeros vendieron es lo que hay que comprar”, admite el especialista Diego Franco. Añade que Brasil está muy castigado en este momento, pero en uno o dos años estará recuperado. “El inversor profesional se adelanta a lo que para el público es una mala elección”, remata.

Alejandro Navas señala que solo aconseja invertir en acciones de otros países si se cuenta con un corredor profesional de confianza, “porque es como entrar en un casino. Son mercados que fluctúan mucho, y no creo que esto le guste al inversionista colombiano, que normalmente es cortoplacista”.

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Pero ni Tovar ni Édgar Jiménez aconsejan esta opción. “Lo veo complejo”, dice el primero. “Las acciones recomendadas eran Europa y Japón, pero el comercio global se está enfriando”. Algunas acciones van a recuperarse, pero se debe tener un ojo crítico. En cuanto a las economías emergentes, el director de investigaciones dice que una estabilización de los precios de los commodities podría ofrecer opciones en Chile, “pero en Brasil por nada del mundo; uno no sabe a qué atenerse con esa economía”. Jiménez se abstendría de invertir en estos títulos, piensa que en Estados Unidos el índice de acciones ha tenido una valorización importante y “creo que estamos muy cerca de experimentar una corrección a la baja. Mi recomendación es vender”. En Europa aconseja invertir cuando las acciones caigan un poco más. “En general, el panorama para el mundo no es bueno”, advierte.

La opción segura

Para el perfil del inversionista colombiano promedio, cauto y conservador, títulos como los Certificados de Depósito a Término vienen como anillo al dedo. Para el presidente de Elite International son una opción que siempre hay que tener dentro de la baraja. “Activos como estos le dan al inversionista la tranquilidad mental de tener dinero para una vejez digna. Ahora encontramos algunos bancos que pagan CDT a 90 días con 7,5 % de rentabilidad efectiva anual. No creo que dure mucho así, si el precio de los alimentos baja, también lo haría la tasa de referencia del Banco de la República y se pondría más barato el dinero para los bancos. Eso haría que los CDT renten menos”.

Wilson Tovar también admite que bajo la coyuntura actual las tasas de CDT son altas en tiempos menores a dos años y lo aconseja para personas conservadoras que no quieren perder su dinero. “Pueden encontrarse tasas de entre 7 y 8 %, que aparentemente no son tan atractivas cuando se tiene una inflación alta, pero la tasa de interés real no es del todo mala”.

Jiménez también concuerda que el CDT constituye una opción tradicional de ahorro. “Si alguien tiene liquidez, se trata de una alternativa razonable en medio del entorno actual. Las tasas han mejorado en el último año; no mucho, pero es lo menos incierto en medio de tanta turbulencia”.

El comisionista Diego Franco se abstiene de plano de los CDT. “No es atractivo abrirlo en este momento. Las tasas de interés que ofrecen los bancos están por debajo de 6,5 % EA, y la inflación está por encima de eso. Así que esa inversión no cubre el costo de vida”. Piensa que pueden buscarse figuras similares en las comisionistas de bolsa o en las fiducias. “Por ejemplo, en los fondos Factory (carteras colectivas administradas por sociedades comisionistas de bolsa) la rentabilidad promedio está por encima del 9 %. Tiene un nivel de riesgo mínimo y puede invertirse desde dos millones de pesos. La duración promedio es de 90 días”.

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Abril
20 / 2016

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